RCUS: во что вкладывает и с кем конкурирует новый фонд на S&P 500 (обновлено)

В конце сентября 2021 года на Московской бирже начались торги биржевым паевым инвестиционным фондом (БПИФ) «Райффайзен – Американские акции» (краткое наименование — RCUS ETF). Для новичка в уже довольно развитой нише получилось дороговато, но уже через месяц фонд стал заметно выгоднее аналогов.

Главное о БПИФ «Райффайзен – Американские акции»

  • Торговый код — RCUS.
  • ISIN код — RU000A103L78.
  • Комиссии за управление — до 0,49% от СЧА в год.

Из них вознаграждение УК 0,38%, вознаграждение депозитарию, регистратору и бирже 0,1% без НДС, прочие расходы 0,01% без НДС.

До конца ноября 2021 года комиссия достигала 0,99%. После снижения стала самой выгодной на рынке.

  • Начальная цена — 1,4 доллара США или около 100 рублей.
  • СЧА на начало торгов — 740 тысяч долларов или около 50 миллионов рублей.
  • Бенчмарк — фонд ориентируется на структуру индекса S&P 500, но не владеет акциями напрямую. Вкладывает в iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD. Тикер — CSPX, ISIN код — IE00B5BMR087.
  • Маркет-мейкер (ММ) — ВТБ Капитал Брокер.

ММ не должен допускать отклонение биржевой цены от расчетной более чем в 5%. Свои обязанности он исполняет примерно 6,5 часов (394 минуты) в течение торгового дня или до совершения сделок с 600 тыс. паев.

Объект инвестиций RCUS

В маркетинговых материалах Райф заявляет, что его продукт повторяет структуру индекса S&P 500 и содержит акции пятисот компаний. В действительности это привычный для России «фонд фондов», который покупает на деньги вкладчиков один единственный западный ETF. 

Скриншот с промо-страницы БПИФ «Райффайзен – Американские акции» о составе и низких комиссиях
Скриншот с сайта УК «Райффайзен Капитал»: такие основные преимущества заявляются для БПИФа на рынок США при выходе фонда на рынок

В его составе только iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD. Создан в Ирландии международной компанией BlackRock и торгуется на большинстве европейских бирж. Прежде всего в Лондоне, где имеет тикер CSPX. Его стратегия предполагает пассивное следование индексу акций S&P 500, который отслеживает динамику 505 наиболее капитализированных компаний рынка США.

ETF CSPX является одним из самых крупных мировых фондов. Его капитализация составляет около $55 миллиардов долларов. Комиссия (TER) — одна из самых низких в мире  — 0,07%.

Дивиденды, которые поступают от эмитентов, реинвестируются. То есть CSPX является аккумулирующим фондом, не имеющим периодических выплат инвесторам. 

Для RCUS как прокладки выбор объекта инвестиций хороший: дешевый по расходам и не создает дополнительных налоговых издержек.

Смущает только, что наш управляющий оценивает свои услуги так дорого. Впрочем, это не самые большие на нашем рынке расходы для подобных фондов.

С кем конкурирует RCUS

Стратегия покупки акций американских компаний довольно популярна для фондов на Мосбирже. Есть еще пять подобных предложений:

  1. FXUS (USA UCITS ETF) от FinEx напрямую владеет акциями пяти сотен компаний. Но не из S&P, а из другого индекса — Solactive GBS United States Large & Mid Cap Index NTR.
  2. VTBA (ВТБ – Фонд Акций американских компаний) является аналогичным тому, что был рассмотрен выше. В его портфеле только такой же как у Райфа фонд Ishares Core.
  3. SBSP (Сбер – S&P 500) напрямую владеет бумагами из одноименного индекса.
  4. TSPX (Тинькофф Эс энд Пи 500) — этот БПИФ только начинает свое развитие в декабре будет год, как он был запущен. Он отличается прямым инвестированием без использования иностранных ETF.
  5. AKSP (Альфа-Капитал Эс энд Пи 500) также покупает на деньги российских вкладчиков ETF iShares Core S&P 500. Но другую бумагу — выпущенную и торгуемую в Америке. Трикер — IVV, ISIN код — US4642872000. 

Комиссии и доходность российских фондов на широкий рынок акций США

ФондКомиссияРост год
TSPX0,79%нет данных
VTBA0,81%26%
FXUS0,90%26%
RCUS0,49%нет данных
SBSP1,00%28%
AKSP1,00%27,4%
Данные на декабрь 2021 года

БПИФ «Райффайзен – Американские акции» вышел в сложившуюся нишу, но при запуске предлагал не самые выгодные условия. 29.11.2021 года в правила ДУ были внесены изменения, в соотвествии с которыми расходы инвестора на владение паями были существенно снижены. В результате RCUS стал самым дешевым российским ETF на индекс S&P 500.

2 комментария к “RCUS: во что вкладывает и с кем конкурирует новый фонд на S&P 500 (обновлено)”

  1. Алексей

    13.12.2021. Обновите пожалуйста информацию. УК райффазен капитал снизили комиссию до 0.49%

    1. Спасибо! Все так. В конце ноября внесены изменения в правила ДУ. Теперь RCUS обладает самыми низкими комиссиями среди российских фондов на широкий рынок акций США. Да и вообще стал самым «дешевым» етф на акции на Мосбирже. Райф большие молодцы, что кардинально снижают комиссии. Большой плюс для всего рынка.

Оставьте комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *