VTBF: что важно знать о фонде ВТБ с ESG-стратегией

С конца сентября на Мосбирже под тикером VTBF ETF торгуется БПИФ «ВТБ — Фонд Устойчивого развития российских эмитентов». Он стал 11-м для УК «ВТБ Капитал» и третьим в России, ориентированным на отбор в портфель акций по ESG-факторам.

Главное о БПИФ «ВТБ — Фонд Устойчивого развития российских эмитентов»

  • Торговый код — VTBF.
  • ISIN код — RU000A103LL2.
  • Комиссии за управление — до 1,3% от СЧА в год.

Из них вознаграждение УК 0,6%, вознаграждение депозитарию, регистратору и бирже 0,05% без НДС, прочие расходы 0,65% без НДС.

  • Начальная цена — около 100 рублей.
  • СЧА на начало торгов — около 50 миллиона рублей.
  • Бенчмарк — Индекс МосБиржи — РСПП Вектор устойчивого развития российских эмитентов, полной доходности. Код — MRSVRT.

Формируетя из акции российских эмитентов, «показавших лучшую динамику показателей в сфере устойчивого развития и корпоративной социальной ответственности». Составлением списка таких акций занимается Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП). Рассчитывается Мосбиржей. При расчете учитывается реинвестиция дивидендов.

  • Маркет-мейкер (ММ) — ВТБ Капитал Брокер.

ММ не должен допускать максимальное отклонение биржевой цены от расчетной в 3%. Свои обязанности он исполняет примерно 6,5 часов (394 минуты) в течение торгового дня или до совершения сделок на 50 миллионов рублей.

Инвестиционная стратегия и состав VTBF

ESG-бизнес (от англ. Environmental, Social, Governance) — популярная во всем мире тема. Суть инвестиций по этой концепции мы описывали ранее в новости про фонд PRIE от РСХБ. Он облигационный, но в данном случае это не важно.

Хотя не все критерии ответственных инвестиций формализованы, правительства многих стран дают им преференции.

В России, как всегда, есть своя специфика. Судя по портфелю БПИФа в лидерах по ESG у нас химики, нефтяники, металлурги.

Отраслевая структура БПИФ «ВТБ — Фонд Устойчивого развития российских эмитентов» на октябрь 2021 года

Круговая диаграмма отраслевой структуры состава фонда VTBF
Данные ВТБ

Топ-10 бумаг в составе БПИФ «ВТБ — Фонд Устойчивого развития российских эмитентов» на октябрь 2021 года

ЭмитентДоля
ФосАгро5,47%
ЛУКОЙЛ5,23%
ФСК ЕЭС4,98%
ММК4,89%
ПАО Россети4,89%
ПАО Интер РАО4,86%
Ростелеком4,86%
НК Роснефть4,86%
Газпром4,55%
НЛМК4,48%

Всего — 25 акций, все сплошь из индекса ММВБ. Первая десятка занимает почти половину портфеля. То есть диверсификация так себе.

Аналоги и их доходность

До настоящего времени на Мосбирже торговались еще два фонда акций с ESG-стратегией.

ФондСЧА (руб.)КомиссияДоходность за год
SBRI1,456 млрд1,00%44%
ESGR159 млн1,55%41%

«РСХБ — Вектор Устойчивого развития» (ESGR) запущен в июне, «Сбер — Ответственные инвестиции» (SBRI) в сентябре 2020 года. У них немного различаются бенчмарки, хотя у обоих они формируются по выбору РСПП. Этим можно объяснить некоторую разницу в технических показателях.

Кстати у SBRI бенчмарк такой же как и у VTBF, а комиссия заметно ниже.

Доходность свыше 40% не должна вводить в заблуждение. Прошедший год был очень хорошим для российского рынка акций. Вложения в более понятный по наполнению фонд на индекс Мосбиржи, например VTBX от того же ВТБ, принесли около 57% прибыли.

В будущем любой рост не гарантирован. Управляющие рекомендуют вкладывать в VTBF на срок от двух лет и отмечают высокий рыночный риск инструмента.

Оставьте комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *