С 22 мая 2025 года на Московской бирже торгуется биржевой паевый фонд «БКС Золото» под управлением УК «БКС». Фонд следует за индексом аффинированного золота RUGOLD и вкладывает средства пайщиков в физическое золото и эквивалентные инструменты. Новый БПИФ предоставляет розничным инвесторам недорогой и удобный способ держать в портфелях драгоценный металл. Паи доступны без квалификации, минимальный объем покупки — один пай.
Главное о БПИФ «БКС Золото»
Торговый код — BCSG.
ISIN код — RU000A10BHQ7.
Комиссии за управление — до 1,03% в год:
- Вознаграждение УК — 0,35%;
- Вознаграждение спецдепозитарию, регистратору и бирже — до 0,18% без НДС;
- Прочие расходы — до 0,5% без НДС.
Начальная цена пая — 10 рублей.
СЧА на начало торгов — около 25,5 млн рублей.
Бенчмарк — индекс аффинированного золота RUGOLD, показывающий рыночную цену металла на Мосбирже.
Состав активов — физическое золото, обезличенные металлические счета (ОМС), слитки в хранилищах российских банков.
Маркет-мейкер — ООО «АТОН».
Максимальное отклонение от расчетной цены — 5%.
Обязанности маркет-мейкера — поддержание котировок не менее 75% времени торгового дня либо до объема сделок в 50 млн рублей.
Уровень листинга — первый.
Важные ссылки:
- Правила доверительного управления фондом;
- Страница фонда на сайте УК «БКС»;
- Расчетная цена пая на сайте Мосбиржи (iNAV) доступна по тикеру BCSGA.
Инвестиционная стратегия и состав BCSG
Фонд BCSG реализует пассивную стратегию, направленную на отслеживание доходности индекса RUGOLD. Индикатор рассчитывается Московской биржей на основе сделок с инструментом GLDRUB_TOM и отражает стоимость аффинированного золота в рублях.
В портфель фонда входят физическое золото, обезличенные металлические счета (ОМС), а также слитки в хранилищах российских банков. Такая структура активов обеспечивает привязку цены пая к стоимости золота на рынке и соответствует требованиям к биржевым индикаторам, одобренным ЦБ РФ.
Обещаемая доходность
BCSG не выплачивает купонного дохода — доходность полностью зависит от цен на металл. При росте стоимости золота на бирже пай фонда также растет в цене, при снижении — дешевеет. Индекс RUGOLD выступает ориентиром, а управляющая компания допускает максимальное отклонение доходности ETF от индекса до 10%.
Аналоги BCSG: золотые фонды на Мосбирже
На российском рынке обращается несколько фондов на золото. Ниже представлены данные по активам, совокупным расходам (TER) и структуре комиссии.
| Тикер | Объём фонда, ₽ | Совокупные расходы (TER) |
| AKGD | 10,5 млрд | 1,55% |
| TGLD | 9,3 млрд | 2,03% |
| PSGM | 25,2 млн | 1,23% |
| SBGD | 3,5 млрд | 1,30% |
| GOLD | 11,0 млрд | 0,66% |
| BCSG | 25,5 млн | 1,03% |
Среди представленных фондов BCSG — один из наиболее доступных по уровню комиссии. Его совокупные расходы ниже, чем у большинства конкурентов, за исключением фонда GOLD.
Важные моменты, плюсы и минусы
Плюсы фонда BCSG:
- Простой доступ к золоту через биржу.
- Прозрачная структура и привязка к индексу.
- Низкая по сегменту комиссия — 1,03% в год.
- Подходит для неквалифицированных инвесторов.
Минусы:
- Волатильность золота может приводить к колебаниям стоимости паев.
- Отсутствует текущий доход — прирост капитала только через рост цены золота.
- Размер фонда пока невелик — около 25 млн рублей на момент старта.
BCSG может заинтересовать инвесторов, ищущих инструмент для защиты капитала от инфляции и желающих включить золото в портфель без покупки слитков или ОМС напрямую.
