WILD: что важно знать о новом фонде акций с активной стратегией

С 22 мая 2025 года на Московской бирже торгуется биржевой паевый инвестиционный фонд «ДОХОДЪ – Анализ акций» от УК «ДОХОДЪ». Фонд с тикером WILD предлагает заработать на российских акциях с применением активной стратегии отбора. 

Главное о БПИФ «ДОХОДЪ – Анализ акций»

Торговый код — WILD.
ISIN код — RU000A10BCM7.
Комиссии за управление — максимум 1,80% в год. Из них:

• Вознаграждение УК — до 1,50%,
• Спецдепозитарий, регистратор, биржа — до 0,29% без НДС,
• Прочие расходы — до 0,01% без НДС.
  

Начальная цена пая — около 1 000 рублей.
СЧА на начало торгов — 25 миллионов рублей.
Бенчмарк — Индекс МосБиржи (IMOEX).
Состав активов — российские акции, отобранные на основе фундаментального анализа.
Маркет-мейкер — ООО «АТОН».
Максимальное отклонение от расчетной цены — 5%.
Обязанности маркет-мейкера — исполняются в течение 394 минут в день или до объема сделок в 50 млн рублей.
Уровень листинга — первый.

Важные ссылки:
• Правила доверительного управления;
• Страница фонда на сайте УК;
• Расчетная цена на Мосбирже.

Инвестиционная стратегия и состав WILD ETF

Фонд WILD реализует активную стратегию: портфель состоит из 18–25 акций, отобранных с помощью фундаментального анализа. В отборе учитываются устойчивость денежного потока, прозрачность бизнеса и адекватность оценки. Изначально доли эмитентов распределены равномерно, но самые успешные могут в итоге занимать до 10%.

По данным на 21 мая 2025 года ТОП-10 активов в портфеле фонда:

1. Банк Санкт-Петербург — 7,3%
2. Ренессанс — 7,2%
3. ИНАРКТИКА — 7,1%
4. Совкомбанк — 6,4%
5. ЛУКОЙЛ — 6,3%
6. НоваБев — 5,8%
7. Группа Черкизово — 5,7%
8. ИнтерРАО — 5,7%
9. Транснефть — 5,5%
10. Роснефть — 5,4%

Полный состав на графике. Как видим, довольно много акций второго эшелона.

Портфель регулярно пересматривается и ребалансируется при необходимости, структура публикуется на официальной странице фонда.

Обещаемая доходность

Прибыльность фонда напрямую зависит от динамики отобранных акций и успешности работы управляющих. В рамках аналогичного подхода, реализуемого УК «ДОХОДЪ» в виде ОПИФа с 2017 года, среднегодовой рост составил 13,25%, что превышает уровень инфляции и результаты индекса полной доходности МосБиржи.

Однако стоит учитывать, что прошлая прибыль не гарантирует будущих результатов. На длинных горизонтах активные стратегии не всегда демонстрируют устойчивое преимущество над индексом, особенно с учетом сравнительно высоких комиссий.

Аналоги БПИФ WILD

На рынке доступны и другие активно управляемые фонды акций. Ниже — сравнение по уровню совокупных расходов (TER):

Фонд	TER
AKQU	3,63%
AKIE	2,43%
AKME	2,33%
WILD	1,80%
AMRE	0,95%
OPNR	0,90%

WILD занимает среднюю позицию по уровню расходов. Более дорогие фонды от «Альфа-Капитал» предоставляют схожую активную стратегию, но при этом TER у них выше. Индексные фонды — дешевле, но не предполагают активного отбора.

Важные моменты, плюсы и минусы WILD

Плюсы:

• Стратегия фундаментального анализа с историей с 2017 года.
• Открытая информационная политика УК.
• Подходит под льготу долгосрочного владения.
• Автоматическое реинвестирование дивидендов.
• Подходит неквалифицированным инвесторам.

Минусы:

• Комиссия выше, чем у индексных фондов.
• Прибыль не гарантирована и зависит от качества управления.
• Волатильность российского рынка акций.
• Небольшая УК и, скорее всего, небольшой объем активов внутри фонда.

На длинных инвестиционных горизонтах индексные стратегии могут оказаться более эффективными по соотношению «доходность–риск–расходы». WILD ориентирован на инвесторов, которые готовы принять риск активного отбора ради потенциальной премии к доходности. Однако при выборе между активной и индексной стратегией важно учитывать горизонт инвестиций и структуру издержек.