Стали известны изменения, внесенные 12 декабря в правила доверительного управления БПИФ «Технологии будущего» УК «Система Капитал» (тикер на Мосбриже — SCFT). Вместо инвестиций в мировой сектор высоких технологий через ARK Innovation ETF теперь фонд будет вкладывать деньги пайщиков в акции из Индекса МосБиржи — РСПП Вектор устойчивого развития. Заодно также повысили комиссии.
Сам фонд не торгуется с февраля, как и многие другие продукты с иностранными активами в составе. Текущие состав и стоимость пая не известны.
На момент публикации новости, никаких официальных заявлений по поводу радикальной смены стратегии найти не удалось. Документ об изменениях доступен тут. Вот скриншот самой важной части. Слева — было, справа —стало.
Ранее целью фонда было следование за ценой американского активно управляемого ARK Innovation ETF (ARKK, ISIN US00214Q1040). Предполагалась долларовая доходность и вложения в финансовые инструменты, эмитенты которых характеризуются как прорывные и осуществляют основную деятельность в секторе производства и предоставления высокотехнологичных товаров и услуг.
На момент публикации на сайте УК в разделе SCFT все еще упоминается стратегия ARK Innovation и ее идеолог Кэти Вуд. В частности указывается, что «на длинном горизонте стратегия Вуд показывает доходность существенно выше рыночных бенчмарков». Впрочем, такая характеристика в 2022 году не актуальна.
В новом варианте ПДУ говорится уже о пассивном управлении через покупку активов, входящих в состав Индекса МосБиржи — РСПП Вектор устойчивого развития. Код — MRSV. В базе расчета акции 25 крупных российских эмитентов. Вес каждой акций пропорционален позиции в одноименном рейтинге Российского союза промышленников и предпринимателей. Лидируют там такие «зеленые» отрасли как нефтегаз, электроэнергетика и металлургия.
Впрочем, данный индекс при управлении будет использоваться довольно вольно. Правила допускают отклонения колебаний пая SCFT и значения MRSV до 10%. Маркет-мейкеру позволен спред в 5%.
Общая стоимость владения продуктом выросла с 0,9% годовых от СЧА до 0,98%. Плата за управление (вознаграждение УК) и за инфраструктуру (депозитарию, бирже и пр.) остались прежними: 0,65% и 0,18%. А вот прочие расходы увеличились почти в два раза: с 0,07% до 0,15%.
По данным последнего отчета Мосбиржи о рынке фондов, средние расходы на управление и инфраструктуру для ESG-продуктов составляют 0,87%, а на «прочее» — 0,23%. Перерожденный SCFT будет чуть дешевле новых конкурентов.
Новые главные данные о БПИФ «Технологии будущего»
- ISIN код — RU000A104FE7.
- Комиссии за управление — до 0,98% от СЧА в год.
- Маркет-мейкер (ММ) — ООО «Атон».
- Уровень листинга — первый.
- Максимальное отклонение биржевой цены от расчетной — 5%.
Обязанности ММ исполняет каждый торговый день в течение 394 минут (около 6,5 часов) или до совершения сделок с е 5,5 млн паев, но не менее чем на 50 млн рублей.
Важные ссылки — Правила доверительного управления фондом на декабрь 2022 года, Описание и последние показатели бенчмарка, Расчетная цена (iNAV) на Мосбирже по коду SCFTA .
