9 июня 2021 года на Мосбирже начались торги линейкой из пяти биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ) УК «Сбер Управление Активами». Их отличает новая для нашего рынка концепция. Фонды позиционируются не по классам активов, а по уровню риска вложений. При этом их портфели могут произвольно меняться, а комиссии выше, чем у конкурентов.
Общая характеристика новых фондов
Фактически каждый БПИФ представляет собой готовый портфель с разным сочетанием российских и американских акций, золота, российских корпоративных и государственных облигаций, инструментов денежного рынка. Соотношение между ними и задает уровень риска.
Допускается непрямое владение активами, а через зарубежные ETF. В документах фигурируют SPDR S&P 500 ETF TRUST (SPY / US78462F1030) и SPDR GOLD SHARES (GLD / US78463V1070)
Каждый БПИФ повторяет по составу индекс, рассчитываемый родственным АО «Сбербанк КИБ». Оно же, кстати, выступает и маркет-мейкером.
Сбер называет свои индексы умными. Доли базовых активов в них могут меняться по правилам, точные описания которых до конца не ясны. Явно заданы только максимальные и минимальные значения. Ребалансировка происходит ежеквартально.
Общим показателем для индексов является «целевая волатильность корзины» за 125 последних дней расчета. Она варьируется от 3% для консервативной стратегии до 30% для динамичной.
В любом случае бенчмарками их можно считать весьма условными. По правилам, допускается отклонение изменений расчетной цены пая от показателей индекса до 5 процентов в день.
Все паи стартовали с цены примерно в 10 рублей. То есть рассчитаны продукты прежде всего на людей с небольшими капиталами. Скорее всего новичков на рынке.
Комиссии довольно высокие. От 1,07%до 1,57% в год с ростом от менее к более рискованным и волатильным вложениям.
Начальная СЧА у всех 100 миллионов рублей.
Главное о БПИФ «Сбер – консервативный смарт-фонд»
- Торговый код — SBCS.
- ISIN код — RU000A1035N9.
- Комиссии за управление — до 1,07% от СЧА в год.
Из них вознаграждение УК до 0,85%, вознаграждение депозитарию, регистратору и бирже до 0,15% без НДС, прочие расходы до 0,07% без НДС.
- Целевая волатильность — 3%.
- Базовый состав: 100% в инструментах денежного рынка.
При таком портфеле комиссия получается заметно выше, чем у конкурентов. У других квазикэшевых инструментов на нашем рынке от 0,2% до 0,49%.
Варианты распределения активов
Важные ссылки — Правила доверительного управления фондом, Страница индекса SBERSMCN, Расчетная цена на Мосбирже.
Главное о БПИФ «Сбер – осторожный смарт-фонд»
- Торговый код — SBRS.
- ISIN код — RU000A1035Q2.
- Комиссии за управление — до 1,17% от СЧА в год.
Из них вознаграждение УК до 0,95%, вознаграждение депозитарию, регистратору и бирже до 0,15% без НДС, прочие расходы до 0,07% без НДС.
- Целевая волатильность — 6%.
- Базовый состав: 60% денежный рынок, 30% корпоративные бонды, 10% акции из индекса Мосбиржи.
Варианты распределения активов
Важные ссылки — Правила доверительного управления фондом, Страница индекса SBERSMCR, Расчетная цена на Мосбирже.
Главное о БПИФ «Сбер – взвешенный смарт-фонд»
- Торговый код — SBWS.
- ISIN код — RU000A1035S8.
- Комиссии за управление — до 1,27% от СЧА в год.
Из них вознаграждение УК до 1,05%, вознаграждение депозитарию, регистратору и бирже до 0,15% без НДС, прочие расходы до 0,07% без НДС.
- Целевая волатильность — 12%.
- Базовый состав: 30% денежный рынок, 30% корпоративные бонды, 40% акции из индекса Мосбиржи.
Варианты распределения активов
Важные ссылки — Правила доверительного управления фондом, Страница индекса SBERSMWT, Расчетная цена на Мосбирже.
Главное о БПИФ «Сбер – прогрессивный смарт-фонд»
- Торговый код — SBPS.
- ISIN код — RU000A1035R0.
- Комиссии за управление — до 1,37% от СЧА в год.
Из них вознаграждение УК до 1,15%, вознаграждение депозитарию, регистратору и бирже до 0,15% без НДС, прочие расходы до 0,07% без НДС.
- Целевая волатильность индекса — 18%.
- Базовый состав: 10% денежный рынок, 60% акции из индекса Мосбиржи, 30% ETF на S&P 500
Кстати странно, что Сбер не исползовал для «американской доли» свой собственный прямой фонд SBSP.
Варианты распределения активов
Важные ссылки — Правила доверительного управления фондом, Страница индекса SBERSMP, Расчетная цена на Мосбирже.
Главное о БПИФ «Сбер – динамичный смарт-фонд»
- Торговый код — SBDS.
- ISIN код — RU000A1035L3.
- Комиссии за управление — до 1,57% от СЧА в год.
Из них вознаграждение УК до 1,35%, вознаграждение депозитарию, регистратору и бирже до 0,15% без НДС, прочие расходы до 0,07% без НДС.
- Целевая волатильность корзины индекса — 30%.
- Базовый состав: 60% акции из индекса Мосбиржи, 40% ETF на S&P 500.
Варианты распределения активов
Важные ссылки — Правила доверительного управления фондом, Страница индекса SBERSMDN, Расчетная цена на Мосбирже.
