AKMD: из чего состоит медицинский фонд Альфы

28 июня 2021 года на Московской бирже появился еще один торгуемый фонд — БПИФ «Альфа-Капитал Медицина» с тикером AKMD. Это фонд фондов, который состоит четыре американских ETF на отрасль Healthcare. За управление нехитрым портфелем вы заплатите нашей УК больше 1,6 процента от стоимости активов в год.

Главное о БПИФ «Альфа-Капитал Медицина»

• Торговый код — AKMD.
• ISIN код — RU000A1036A4.
• Комиссии за управление — до 1,61% от СЧА в год.

Из них вознаграждение УК до 1,2%, вознаграждение депозитарию, регистратору, аудитору и бирже до 0,21% без НДС, прочие расходы до 0,2% без НДС.

• Начальная цена — около 1 доллара США.
• СЧА на начало торгов — $825 тысяч (около 59,5 миллионов рублей).
• Бенчмарк — корзина зарубежных фондов. Публично не рассчитывается.

Включает:

1. Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV, ISIN — US81369Y2090),
2. SPDR S&P Pharmaceuticals ETF (XPH, ISIN — US78464A7220),
3. SPDR S&P Biotech ETF (XBI, ISIN — US78464A8707),
4. ARK GENOMIC REVOLUTION ETF (ARKG, ISIN — US00214Q3020)

С долями 30%, 30%, 30% и 10% соответственно.

• Маркет-мейкер — «АТОН».

Максимальное отклонение биржевой цены от расчетной — 5%. Обязанности маркет-мейкер исполняет 394 минуты (около 6,5 часов) в день или до проведения сделок с 700 тыс. паев или на сумму 50 миллионов рублей.

• Уровень листинга — первый.
• Важные ссылки — Правила доверительного управления фондом, Расчетная цена на Мосбирже.

ETF, входящие в состав AKMD

Доля	Фонд	Тикер	TER
30%	Health Care Select Sector SPDR	XLV	0,12%
30%	SPDR S&P Pharmaceuticals	XPH	0,35%
30%	SPDR S&P Biotech	XBI	0,35%
10%	ARK Genomic Revolution	ARKG	0,75%

Новинка Альфы объединяет крупные фонды из США на три сектора — здравоохранение, фармацевтику и биотехнологии. Сейчас это одни из самых популярных (а может и «хайповых») направлений инвестиций в мире и в России.

Инвестиционная идея здесь коротко сводится к ставке на опережающий рост этих секторов. В краткосрочной перспективе в связи с пандемией коронавируса, а в долгосрочной — из-за тенденции старения населения планеты.

Важные моменты нового фонда Альфы

В презентации для Московской биржи  представитель Альфы отметил, что в фонде заложена возможность изменения «отраслевых предпочтений» и внесения элементов активного управления.

Когда и как будет меняться структура портфеля заранее не известно.

По данным УК, на данный момент в составе БПИФа опосредовано собраны акции около 300 компаний. Диверсификация выглядит очень хорошей. 

Но стоимость владения в 1,61% в год слишком велика. Вместе с родственными фондами «Альфа-Капитал Китайские акции» (тикер — AKCH) и «Альфа-Капитал Управляемые российские акции» (тикер — AKME) новый продукт вошел в топ-5 с самой высокой комиссией.

По расчетам самой УК, по доходности за последние годы AKMD не опережает индекс широкого американского рынка акций (S&P 500). При заметно большей волатильности.

Анонсируя запуск AKMD, мы уже обращали внимание, что на только на нашем рынке уже действуют три подобных продукта.