28 сентября 2020 года управляющая компания FinEx сообщила, что в конце октября—начале ноября ее золотой фонд FXGD «начнет размещать активы в золотых слитках, перейдет на физическую репликацию». Пока фонд остается на синтетической репликации, переход затянулся по времени. Новые сроки не известны.
Напомним суть. Сейчас FinEx Gold ETF, торгующийся на Мосбирже под тикером FXGD, не владеет реальным золотом. В его портфеле краткосрочные долговые бумаги американского казначейства – надежный инструмент денежного рынка. Цену металла УК отслеживает с помощью производного финансового инструмента. Фонд заключает одномесячный своп на цену золота с UBS AG.
Синтетическая репликация позволяла довольно точно следовать за котировками. Однако растущей армии мелких частных инвесторов она кажется сложной и ненадежной, был запрос на покупку фондом реального металла. Крупнейшие мировые ETF на золото используют именно физическую репликацию.
Три месяца назад Финэкс объявлял, что переход состоится в конце октября- начале ноября. После этого в публичной информации о структуре FXGD должна была быть отражена информация о конкретных физических слитках, размещенных в надежных хранилищах за рубежом.
Возможно, оказалось не так легко за столь короткий срок приобрести почти 1800 кг золота.
ETFBaza обратилась в УК с запросом. Как выяснилось, на данный момент фонд остается на синтетической репликации. «К сожалению, процедура перехода займет немного больше времени. Как только переход будет совершен, мы сразу разместим информацию на сайте и в соц.сетях», — сообщили в компании. Новая дата не установлена.
С одной стороны, ничего страшного. На торгах FXGD это никак не сказалось. С другой, ошибки в планировании не красят крупную управляющую компанию и могут заставить инвесторов волноваться. А инвесторов не мало. FinEx Gold ETF с долей в 15,4% находится на второй строчке так называемого народного портфеля, включающего 10 самых популярных на MOEX биржевых фондов.
К тому же, конкуренты наступают на пятки. «ВТБ — Фонд Золото. Биржевой» (VTBG ETF) сообщил о переходе от двойной к физической репликации примерно в одно время с Финэксом. А уже 9 ноября отчитался о первой поставке металла в хранилище материнского банка. Это дало фонду основание объявить себя единственным в России, обеспеченным физическими золотыми слитками.
На сайте «ВТБ Капитала» в структуре активов VTBG перечислены 113 слитков массой от 13 кг до 100 грамм.
«Тинькофф Фонд золота» (TGLD) — третий подобный на Мосбриже — остается фондом фондов. В его активах акции зарубежного iShares Gold Trust ETF.
